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Moody’s degradará bancos locales

11 de abril de 2012 - Negocios -

Sergio M. Marxuach, director de Política Pública del Centro para la Nueva Economía (CNE) analiza la crisis del sector financiero

EL VOCERO / Ángel L. Vázquez

La agencia Moody’s Investor Service revisará a la baja algunas posiciones de tres instituciones financieras de Puerto Rico, lo cual coloca al sector bancario en una posición complicada cuando aparentaban dar muestras de cierta mejoría.

El anuncio, que incluye al local Banco Popular, y a los españoles Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) y Banco Santander, fue hecho entrada la noche del martes por la agencia clasificadora.

La determinación de Moody’s retrata parte de los efectos de la recesión económica de los últimos seis años en la Isla, justo el día en que el Banco Gubernamental de Fomento anunciaba que en mayo próximo se completan los seis meses consecutivos de saldo positivo en el Índice de Actividad Económica (IAE), lo que demostraría el fin de la recesión.

Según Moody’s, la determinación muestra “los efectos adversos de la recesión en Puerto Rico sobre los bancos de la Isla, así como las perspectivas débiles para una recuperación sostenible en los próximos años”.

A pesar de ciertos signos de mejoría en Puerto Rico, todavía Moody’s considera que las finanzas del Estado Libre Asociado son “pobres”, caracterizadas por un Sistema de Retiro insolvente. Señala que la caída en el sector inmobiliario y el alto desempleo amenazan la calidad de activos de los bancos, con una significativa tendencia hacia las pérdidas de continuar el cuadro económico comprimido para la Isla.

Al cierre de esta edición no fue posible obtener una reacción de ninguno de los tres bancos.

A la espera recuperación bancaria

El desapalancamiento de la economía local por los pasados cinco años ha sido de tal magnitud, que de no recuperarse el sector financiero a un ritmo aceptable es poco probable que la actividad económica de Puerto Rico crezca al ritmo necesario para reducir más el desempleo y aumentar el ingreso agregado.

Ese análisis lo hace Sergio M. Marxuach, director de Política Pública del Centro para la Nueva Economía (CNE), al estimar los datos oficiales de la Oficina del Comisionado de Instituciones Financieras (OCIF), sobre la economía de la banca local.

Marxuach, según publica en su blog del CNE (http://grupocne.org/category/cneblog/), sostiene que es poco lo que se ha estudiado en cuanto al impacto de la crisis económica sobre las instituciones financieras, información que es necesaria para mostrar un cuadro más claro acerca de la recuperación en la Isla.

Previo al inicio de la recesión económica en el 2006 –señala Marxuach– los activos totales de los bancos comerciales aquí sumaban $101,478,871,000; en específico al 31 de diciembre de 2005. Sin embargo, a la misma fecha en el 2011, tales activos se colocaron en $70,788,690,000; lo cual refleja una reducción de $30,690,181,000 que equivale a 30.2% menos.

“Dicho de otra manera, el sector bancario de Puerto Rico se ha reducido aproximadamente por una tercera parte desde el 2005. La reducción en las carteras de préstamos, aunque en menor escala, ha sido similar, bajando de $57,838 millones en el 2005 a $49,182 millones en el 2011, una contracción de $8,656 millones, o 15%”, plantea Marxuach, a partir de los datos de la OCIF.

Al considerar tal cuadro, concluye que “el desapalancamiento de la economía de Puerto Rico durante los últimos cinco años ha sido simplemente monumental”, y agrega que “los bancos comerciales de Puerto Rico han reducido su tasa de apalancamiento (leverage ratio) de $15 de activos por cada $1 de capital en el 2005 a $9.80 de activos por cada $1 de capital en el 2011”.

En cuanto al nivel de los activos totales y los préstamos, informa que estos se redujeron 6.3 por ciento y 3.7 por ciento en el 2011, respectivamente.

Al abordar la razones para la reducción en la actividad económica de los bancos, Marxuach menciona las investigaciones de la Securities and Exchange Commission –en relación a las prácticas contables de algunos bancos–, al cierre del gobierno en el 2006, la recesión local, y en parte, a la crisis financiera mundial que comenzó en el 2007 y se recrudeció en el 2008.

En su análisis escrito –publicado ayer–, Marxuach detalla que luego de examinar la situación bancaria local, lo que resalta es que “el proceso de consolidación y reestructuración del sector bancario en Puerto Rico todavía no ha terminado”, y por lo tanto “no podrá contribuir positivamente al crecimiento económico” hasta que el mismo concluya.

Puntualiza que “mientras continúe el desapalancamiento del sector financiero y la contracción crediticia que esto implica es muy poco probable que la economía de Puerto Rico pueda crecer al ritmo necesario para reducir significativamente el desempleo y aumentar el ingreso agregado de manera sostenida y robusta”.

Entre otros factores que inciden en la recuperación financiera, señala que el mercado de vivienda sigue sin recuperarse, mientras prevalece la demanda por viviendas de bajo costo y –por el contrario– existe exceso de viviendas de alto valor. También agrega que la Isla ha perdido sobre el 2 por ciento de su población la última década, y son menos personas que compran casas y otros bienes.

Otro factor es la consolidación de tres bancos y la pérdida de capitalización, que “implica la destrucción de una parte significativa del acervo de capital de Puerto Rico, ya que muchas familias puertorriqueñas con altos niveles de ingreso y riqueza habían invertido en acciones de los bancos locales. Recuperar ese capital perdido podría tardar una generación o más”.

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